Handel Detaliczny Forex Handlowcy Statystyki Matematyka

Mówią, że 90-95 sprzedawców detalicznych traci wszystkie swoje pieniądze. Dowodem. Jeśli podoba Ci się większość sprzedawców detalicznych, wówczas jedną z pierwszych rzeczy, o których mógłbyś słyszać o handlu detalicznym, jest to, że od 90 do 95 wszystkich detalistów tracą wszystkie swoje Pieniądze Pewnie, ta liczba nie zawsze jest taka sama, a niektóre książki zabiorą ją do 99 sprzedawców detalicznych, a niektóre nawet do 85, jednak wydaje się, że w społeczności jest milcząca zgoda co oznacza, że ​​prawdopodobieństwo długoterminowej sukces jest gdzieś w regionie 1-10 do 100. Jedną z rzeczy zawsze zastanawiałem się, skąd pochodzi ta liczba, a jeśli istnieją jakieś faktyczne dowody, które popierają tę liczbę Czy istnieją jakieś badania, które badają sukces handlu detalicznego Czy istnieją jakieś dowody że istnieje prawdopodobieństwo posiadania długoterminowej krawędzi na tak niskim poziomie Na dzisiejszym raporcie mam zamiar przekazać Ci kilka dowodów, które znalazłem na ten temat i co mówi nam o handlu i sukcesie detalistów. Pierwszy z Pamiętajmy, że powyższe statystyki, choć w dużym stopniu stosowane w handlu forex są w rzeczywistości starsze niż to, znalazłem książki używane w futures wydrukowane na początku lat 90., więc najprawdopodobniej powyższa liczba pochodzi od obserwacji na różnych rynkach Forex Jednak nie udało się znaleźć dokładnego oryginalnego źródła tego cytatu, ponieważ jest cytowany tylko bez odniesienia i dlatego zdecydowałem się na bibliograficzne wyszukiwanie, czy mogę znaleźć jakieś nowoczesne dowody, że powyższe fakty są rzeczywiście prawdziwe. Poszukiwanie artykułów naukowych zajmujących się z detalicznych wyników handlowych nie jest łatwe, pomimo faktu, że temat jest raczej interesujący, obserwuje się w najlepszym razie, a zatem nie jest w interesie większości ludzi poświęconych matematyce, handlowi lub statystykom. Mój pierwszy dowód pochodzi z czasopisma "Analiza finansowa" w artykule DJ Jordan 2003, gdzie badana jest rentowność podmiotów prowadzących sprzedaż papierów wartościowych, a wniosek jest taki, że około 20 dni handlowych tudied miało korzystne rezultaty Warto zauważyć, że zapasy są rynkiem o niższym wpływie, a tym samym bezpieczniejszym, więc w rzeczywistości oczekujemy, że rentowność sprzedawców detalicznych będzie nieco wyższa. Jednak nie zawsze tak jest. przez BM Barber na temat handlowców z Tajwanu, opublikowanych w SSNR w 2004 r., pokazuje nam, że wyniki dziennych handlowców mogą być nawet mniejsze niż w scenariuszu na Tajwanie, przeprowadzono trochę dalszej analizy, a autorzy stwierdzili, że tylko co najmniej jeden z handlowców 2 lata rentowności, podczas gdy reszta handlowców przechodzi w długotrwałą utratę smug, która kończy się wycofaniem z konta. Dowody, które otrzymaliśmy w tych dwóch artykułach, sugerują, że większość dzienników w zapasach traci pieniądze. Ponieważ rynek Forex jest rynkiem z wyższym poziomem dźwigni, spodziewać się, że dane będą najlepszym przypadkiem o tej samej wielkości. Oczywiście ważne jest również, aby wyszukać informacje w tym zakresie dotyczące Forex nie jest prowadzony w obrocie centralnym, ale poprzez pośredników handlu detalicznego staje się bardzo trudne do uzyskania dostępu do jakichkolwiek danych, a zatem nie ma żadnych badań w tym zakresie, ponieważ dane te są przechowywane prywatnie przez maklerów Chociaż NFA zmusiło brokerów do pokazania liczby rentowności i utraty handlowców detalicznych na kwartał nie są zobowiązani do określania, jaki jest obrót, a zatem nie ma sposobu, aby wiedzieć, na co na dłuższą metę 2 lata np. wskaźnik sukcesu podmiotów handlowych forex Jesteśmy tylko wiedzą, że w bardzo krótkim okresie kwartale 50-70 są nieopłacalne, ale najprawdopodobniej wzrosły do ​​liczby między 95-99 po dwóch latach. Po znalezieniu chwilę mogłem znaleźć jakieś źródła, które podtrzymują tę teorię. Pierwszy prawdziwy dowód pochodzi z Reuters na artykuł mówiący o zakazie handlu detalicznego w Chinach Chiński rząd dowiedział się, że ponad 90 uczestników straciło depozyty, co oznacza, że ​​było to bardzo ryzykowne przedsięwzięcie dla rodzajów l populacja, znacznie bardziej zgodna z kasynem niż pojazdem inwestycyjnym Jest to pierwszy dowód, że pokazuje nam, że wskaźnik sukcesu w handlu detalicznym w handlu detalicznym jest zgodny z liczbą plotek, chociaż dokładne wartości stwierdzone przez Chińczyków nie tylko szczegółowo, że ponad 90 osób straciło swoje pieniądze. Ostatnim dowodem jest Los Angeles Times w artykule opublikowanym nieco ponad tydzień temu. W tym artykule dziennikarz Nathaniel Popper wchodzi w pewną głębię do obecnego biznesu w Forex Stany Zjednoczone, pokazując, że brokerzy rzeczywiście grają w ogromne obroty, w których interesują się przede wszystkim spalaniem i jazdą na rowerze, a nie utrzymaniem klientów przez dłuższy czas. Autor wpisuje się w niektóre dane dostarczone przez brokerów Forex USA i jak to prowadzi do wniosku, że większość handlarzy detalicznych traci wszystkie swoje pieniądze na rynku Forex Artykuł stanowi dobry punkt, podkreślając fakt, że ludzie zazwyczaj wchodzą w handel z ma na celu zarabianie dużej ilości pieniędzy ze średnim kapitałem rozliczeniowym wynoszącym 3K, ale większość z nich stracisz wszystkie swoje depozyty. Prawdopodobnie nigdy nie będziemy mieli przyzwoitych studiów akademickich na temat rentowności detalicznych sprzedawców Forex, ponieważ brokerzy nigdy nie dostarczą informacji potrzebnych do ich realizacji O ile rząd nie zmusza brokerów do ujawnienia liczby obrotów na koncie i różnic pomiędzy rachunkami nieaktywnymi, aktywnymi i marginesowymi, faktyczna liczba handlowców detalicznych jest opłacalna, ale prawdą jest, że dowody w magazynie i futures wskazują na stopę sukcesu między 10-1 a informacjami chińskimi rządu mówi nam, że sukces detaliczny jest rzeczywiście na poziomie najbardziej poniżej 10 Teraz jako fragment nieuczciwych informacji bardziej plotki mogę powiedzieć, że mój przyjaciel pracuje w dużym europejskim brokerze powiedział mi, że ich 5-letnia stopa sukcesu wynosi mniej niż 0. W końcu wydaje się, że stary handlowiec mówi, że jest odpowiedni dla większości ail traders Jeśli chcesz zrobić mały handel fortuną Zacznij od wielkiego fortuny o. Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o mojej pracy w zautomatyzowanym obrocie handlowym i jak możesz nauczyć się tworzyć i oceniać systemy transakcyjne za pomocą taktycznych i ewaluacji transakcji metody proszę rozważyć dołączenie do witryny zawierającej filmy edukacyjne, systemy handlowe, rozwój i solidne, rzetelne i przejrzyste podejście do automatycznego obrotu w ogóle Mam nadzieję, że podobało Ci się ten artykuł o. According do reguły przemysłu of thumb, jak 70-80 z online forex handlowców wypalić w ciągu roku znalazłem dość interesujące badania na ten temat, proszę go znaleźć na poniższym link. It jest trochę stary 2010, ale nie sądzę, że nie będzie znaczną zmianą rentowności detalicznej niedawno Mówi też że tylko 29 przedsiębiorców zarabiają To blisko mojego osobistego doświadczenia wśród naszych klientów. Warto też wspomnieć, że jeśli często handlowasz, koszty maklerskie mogą zużyć zyski handlowe łatwo Forex trading is usua lly wolne, ale w rzeczywistości istnieje kilka rodzajów kosztodawcy płacą i brokerów zapominają reklamować Nie ma najtańszego brokera jako takiego, ale należy rozważyć sprawdzenie, który broker najlepiej pasuje do stylu trading. Here są witryny, których używam do porównywania forex maklerów spreads i inne parametry.1 - ta strona jest bardzo przydatna, biorą pod uwagę nie tylko rozprzestrzeniania się, ale swapy, wskaźniki konwersji-up Wykonują wszystkie matematyki dla Ciebie obejmują szeroki wybór brokerów, które wiem.2 - dbają o rozprzestrzenianie się tylko widzisz żywe symbole tutaj, a także średnie 12-godzinne rozłożenie, co jest prawdopodobnie bardziej pouczające niż rzeczywiste migawki.3 - mają również rozrzuty i swapy też mają tylko wartości migawkowe i trzeba zrobić matematykę, aby przekształcić wszystko .3 2k Views View Upvotes Nie dla reprodukcji. Będziesz pytał o procent, ale jeśli ktoś rzeczywiście odpowiada na postać, lepiej zadajesz sobie pytanie, jak się do nich dotarli To na tyle twarde, aby uzyskać wyniki z jednego regulowanego funduszu hedgingowego, niech wszystko t on indywidualnych przedsiębiorców na świecie. Jeśli forex handlowiec obejmuje wszystkich i każdej firmy, która handluje spekulantami walut lub w inny sposób, mniej niż połowa wszystkich transakcji będzie opłacalna Z kupującego i sprzedającego, jeden wygrywa i traci w porównaniu do tego samego przedsiębiorcy później, ale zarówno płacą prowizję w celu handlu walutami, a jeśli nie zmienią się ceny, obaj tracą lekko. Jeśli forex przedsiębiorca jest określony jedynie jako spekulanci, może być możliwe, że konsekwentnie wygrają kosztem nie spekulujących handlowców, którzy uważają ta strata jako koszt tłumaczenia walut. Jednak dane o tym nie da się zebrać. Jeżeli mieliśmy dane, kiedy każdy kupiec na świecie kupił i sprzedał, to nawet nie wystarczy Rynek walutowy nie jest przedmiotem handlu giełdowego nie ma jednej jednolitej ceny za całe miejsce na rynku Jeśli zapytasz 5 różnych brokerów ich oferty w danej chwili, to całkiem prawdopodobne, że wszystkie będą różne. I jako ostatni punkt, jeśli pytanie naprawdę jest jak łatwo jest zarabiać na forex trading i jak to jest prawdopodobne, że zarabiam pieniądze po prostu zdajesz sobie sprawę, że to zupełnie odmienne od twojego prawdziwego pytania Aby zarabiać pieniądze, musisz by myśleć zupełnie inaczej niż większość innych osób świetna strategia i masz pewność, że za tym idzie, jest to bardziej korzystne, że większość przedsiębiorców robi źle.2 1k Views View Upvotes Nie dla Reprodukcji. Ogólnie rzecz biorąc, brokerzy FX donoszą do organów regulacyjnych, że około 60-70 z ich klienci detaliczni tracą pieniądze w ciągu 6-12 miesięcy. Jeśli przedłużą to na dłuższy okres, powiedzmy 5 lat, doszedłem do wniosku, że 85 luźnych pieniędzy. Jednak coś takiego jak 50 otwartych rachunków detalicznych FX jest finansowanych za pomocą karty kredytowej, co daje Ci silny pomysł na tło, wiedzę i motywację przeciętnego sprzedawcy detalicznego. Dla handlowców pro FX, nigdy nie widział wiarygodne numery. Jednak FX, przynajmniej dla celów spekulacyjnych, jest grą o sumie zerowej, co oznacza, że ​​każda jednostka zyskuje na innej straty, a pokonanie zalet, a zwłaszcza pokonanie ich skomputeryzowanych botów handlowych jest niewiarygodnie trudne. I trade FX okresowo, ale zawsze jako zabezpieczenie walutowe lub jako zabezpieczenie przed innymi pozycjami, więc nie myślę o moich zyskach lub stratach na FX jako straty wygranych, ale jako zabezpieczenie Jednak kursy walut są zawsze na moim ekrany i wydają się poruszać dużo, czasem gdy najmniej się spodziewano. FX dla spekulacji, zwłaszcza jako konta detalicznego i bez obszernych raportów wewnętrznych i lub algo-botów do zarządzania wszystkim, jest bardzo, BARDZO trudne do osiągnięcia zysków w długim okresie .2 4k Odsłon Wyświetl Upvotes Nie dla Reprodukcji. Co to jest przypadkiem zarobić dużo pieniędzy na forex. Ex-Forex handlowiec oferuje wspaniałe stawki za moje pieniądze, jak się. Kto może zarobić więcej pieniędzy przedsiębiorcy lub programisty. Czy ktoś kiedykolwiek zarabiał na handlu FOREX. Jaki procent ogólnej populacji jest Forex traders. What nie Forex Trader zrobić, aby zarobić pieniądze. Jak zrobić forex handlowców stracić pieniądze. Jeśli uważasz, że trudniej jest zarabiać Forex lub Option. What należy zrobić, aby stać się podmiotem gospodarczym Forex . Jakie są najlepsze konta demo na rynku Forex. Jak dużo pieniędzy robi udany kupiec dzień robić w ciągu dnia. Jak dużo pieniędzy można spodziewać się jako handlowca. Jak dużo pieniędzy robią profesjonalni handlowcy dzięki opcji binarnych. Zwykli ludzie zarabiają z handlu forex lub czy to wszystko jest oszustwem. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze i dlaczego rynek wymaga tego. Dzisiaj uważam bardziej abstrakcyjne i głębsze spojrzenie na problem dlaczego większość przedsiębiorców traci pieniądze Jak czytasz, a jak mi się chodzi w artykule, osoby mogą uciec przed zachowaniem ptaków a nie wytworzyli przeciętnych lub niższych średnich zwrotów Powiedziawszy, że aby oderwać się od stada, wiele rzeczy trzeba wiedzieć o sobie, ludzkich skłonnościach i tym, w jaki sposób łączą się w kształtowanie ruchów społecznych, które odzwierciedla rynek akcji. że to, co uważasz, może być twoją drogą, może być czymś dokładnym, które trzyma cię w stadzie, a tym samym zawsze wchodzić i wychodzić z rynku w niewłaściwym czasie Jest to dość długi artykuł, może piss niektórych ludzi, ale w dłuższej perspektywie akceptowania i uczenia się radzenia sobie z kwestiami, które są omówione w tym artykule, mogą pomóc w przenoszeniu się do małej sfery udanych przedsiębiorców. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze i dlaczego rynek wymaga tego? Cory Mitchell, CMT. słyszeli statystyki 95 przedsiębiorców tracą pieniądze, tylko 5 przedsiębiorców może zarobić na to, lub tylko 1 z handlowców naprawdę zarabiać Niezależnie od konkretnej liczby z ostatnich badań, fakt jest, wielu przedsiębiorców straci pieniądze i to nie można uniknąć pewnych twardych liczb, zobacz: Współczynnik Sukcesu w Dniach Dzierżawy, dogłębna odpowiedź Wszystkie takie powody są dla niego podane, takie jak ryzyko zarządzania pieniędzmi, zły moment, zła polityka rządowa, złe uregulowania lub zła strategia Są to wszystkie dobrze i dobrze, a niektóre z nich odgrywają zdecydowaną rolę w sukcesie handlu indywidualnego, ale jest głębszy powód. Głębszy powód, dlaczego większość przedsiębiorców traci, niezależnie od tego, jakie metody ich zatrudniają, a nawet jeśli wszyscy handlowcy wiedzieli, jak zachować umysł i robi to dwa bardzo różne rzeczy, aby skutecznie handlować na podstawie obecnych warunków, wciąż większość przedsiębiorców straciłby na dłuższą metę. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze Rynek nie jest niezależny od nas, to nas. Dlaczego większość przedsiębiorców traci pieniądze i co handlowcy często nie zdają sobie sprawy z tego, że rynek jest zbiorowym ruchem ich działań i reakcji na ich własne działania i działania innych ludzi Dźwięk mylący Rozważ to, że rozważasz handel, zamknij oczy es i wejdź otwórz handel Nie masz pojęcia, co robi rynek Twoje oczy są nadal zamknięte, ale zaczniesz reagować na swoje działania zastanawiasz się, czy podjęła właściwą decyzję, czy powinieneś dostosować stop loss lub czy powinieneś Wcześniej czy później pojawiły się problemy, które pojawiają się po otwarciu oczu i zobacz, w jaki sposób Twoja działalność handlowa działa w odniesieniu do działań i reakcji innych osób Nawet doświadczeni handlowcy mogą przechodzić przez te emocje w czasie. Innymi słowy, rynek jest olbrzymia pętla sprzężenia zwrotnego, pokazująca handlowców i każdego, kto patrzy na rynek, czytanie termometru nastroju społecznego, w którym działają podmioty gospodarcze i towarzystwo rozszerzenia. Większość przedsiębiorców wydaje się, że rynek jest czymś, co ma jakąś zewnętrzną wartość poza cena przypisywana tym przez handlowców wolę myśleć o tym jako o czasie rzeczywistym mierzeniu poglądów społeczeństwa o własnej produktywności lub po prostu ożywieniu społecznym. Kiedy rynki są rozumiane, idea, że ​​każdy może ey jest nie tylko niedokładne, ale niemożliwe i śmieszne Każdy zarabianie pieniędzy oznacza, że ​​nie ma rynku, ponieważ kto by przejął drugą stronę handlu. Ponadto większość handlowców uważa, że ​​mogą poruszać się z tłumem, aby zarobić papier, a następnie wyjść przed tłum, przekształcając ten handel w prawdziwy zysk Teoretycznie jest to dźwięk, ale pamiętaj, że wszyscy inni robią to samo To jest ruch tłumów, który pozwala handlowcom na zarabianie pieniędzy w czasach Bez dużej części handlowców przychodząc na te same decyzje rynków po prostu nie ruszać się Bierze przekonanie wielu przedsiębiorców do stworzenia tendencji, a to wymaga przyjęcia euforii, że jest to nowa norma do jej zakończenia i wygięcia go Potem zabiera masę rozczarowania, aby ją zepsuć w drugą stronę. Dlaczego większość przedsiębiorców traci pieniądze tylko osoby mogą pokonać rynek, a nie tłum i tłum jest 80-90. Zastanów się chwilę, jeśli każdy przedsiębiorca stosował się do zasady, że nie ryzykowałaby więcej niż jednego konta na koncie i używał podobnych strategie totalizowane przez profesjonalistów Zatrzymania strat spowodowałyby powstanie całego miejsca, a ceny mogłyby napełniać i osłabiać, tak jak robią to teraz, z ludźmi przywiązującymi się do własnych i różnego rodzaju strategii Innymi słowy, każdy starający się robić to samo, tworzy takie samo ruchy rynkowe, jak każdy robi swoje złe rzeczy. To dlatego większość przedsiębiorców traci pieniądze i jest to paradoks handlowcy muszą przezwyciężyć, ponieważ jak mówi mistrz Oogway w filmie Kung Fu Panda One często spotyka swoje przeznaczenie na drodze, którą ma uniknąć Szczęśliwie, tak samo jak niemal niemożliwe jest przekonanie byka bycia niedźwiedziem, gdy tylko zajęło stanowisko, byłoby jeszcze bardziej niezrozumiałe, aby przekonać każdego przedsiębiorcę do handlu w określony sposób. Chodzi o to, ludzie handlowają teraz, lub jeśli każdy handluje tym samym, większość będzie nadal tracić Próba mas, aby tego uniknąć lub stworzyć zyski tworzy samą pętlę, na którą kończą się wiszące. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze nie pod anding Prawdziwa natura rynków. Z doświadczonych przedsiębiorców można nauczyć się poruszać się z tłumem, a także zdawać sobie sprawę z natury o zmienności tłumu i własnej niestabilności, a także handlowcy mogą wreszcie dowiedzieć się, że nastrój społeczny dyktuje rynki i wiadomości To jest bezpośrednio w przeciwieństwie do powszechnie przyjętego poglądu, że wieści i rynek dyktują nastrój społeczny, czy informacje o nowościach tworzą społeczną postawę, czy też nastrój społeczny tworzą news. Czołowi handlowcy znajdują coś, co działa i trzymać się tego, nie pozwalając innym odciągać ich od strategii To jest, gdzie większość handlowców się myli i dlaczego tłum traci pieniądze Pomimo wysiłków większości ludzi, nie mogą oderwać się od tłumu, kiedy to naprawdę liczy. Kiedy wszyscy twoi przyjaciele kupują zapasy i mówią o ropie 200 lub 20 albo co liczba dni jest i analitycy są w całym telewizji mówiących, że tak trudno jest podjąć kontrarny pogląd W końcu, jeśli postawisz zakład przeciwko wszystkim innym i jesteś w błędzie, przyjaciele śmiać się z y bo myślą, że ich papierowe zyski, które wciąż się rozwiną, będą gotowe do banku wkrótce Żałujesz żalu z powodu braku pieniędzy, a także może czuć się trochę niedorzecznością społeczną I niech Bóg zabrania ci rację, a ludzie cię nienawidzą, ponieważ po prostu zarabiać pieniądze, podczas gdy straciły koszulkę. Dźwięk śmieszny. Biorąc pod uwagę publiczne zakręty podczas protestów z ulicy Chodzi o ulicę, lub osoby, które odczuwają wielkie urazy wobec funduszy hedgingowych i handlowców, które zarobiły miliardy, widząc spadek cen mieszkań i korzystając z niego lub menedżera który nie chce się zachować, a kilku jego pracowników jest zwolnionych Zwycięskie interesy handlowe i prawidłowe analitycy często są ukrzyżowani podczas głównych rund rynkowych, gdy większość przegrywa rynki Remember są odzwierciedleniem społeczeństwa i wiodącym wskaźnikiem gospodarki, zasoby porzucają gospodarkę, jest już rozczochrowana lub już osłabiona, a tym samym ludzie są na krawędzi siebie. To bardzo łatwe do powiedzenia Pójdę za tłumem, a potem wiem, kiedy się wydostać rzeczywiście To jest coś zupełnie innego, dlatego tłumy się poruszają To może w dużej mierze wynikać z ludzkiej tendencji do ekstrapolacji trendu Wykres ekstrapolacji tendencji jest projektem obecnych warunków na przyszłość, często zakładając, że wszystko inne pozostanie niezmienione, widać, że na giełdzie nie jest część fizyczna 1, a co więcej nie popełnisz błędu, większość funduszy hedgingowych i funduszy inwestycyjnych nie różni się, większość z nich trafia do grona inwestorów detalicznych i przedsiębiorców, chociaż zazwyczaj nie do skrajne nie wykształconych przedsiębiorców, którzy są bardziej skłonni wymazać swoje konto, gdy sprawy się zepsują. Ciekawe jest to, że chociaż fundusz hedgingowy może średnio 20 lat w ciągu ostatnich 20 lat, przeciętny inwestor w tym funduszu ma dużą skłonność do zrobienia znacznie mniej niż dlatego, ponieważ inwestują i wycofują swoje fundusze w niewłaściwych punktach, podobnie jak robią to na rynku zobacz krótki film na końcu tego artykułu Hedg e fundusz lub fundusz wspólnego inwestowania jest mikroprzedsiębiorstwem, w którym inwestorzy mogą lokować i wycofywać się na podstawie tego, jak myślą, że fundusz będzie robił. Na uwadze noty Handlowcy i inwestorzy muszą również mieć świadomość tendencji do przetrwania: Prawdopodobnie usłyszymy więcej historii osób dokonujących zabójstwa niż słuchać o ludziach tracących wszystko, ponieważ ludzie, którzy stracili wszystko, z oczu publicznego nie mówią i nie mówią o tym Niewielu, którzy zarabiają pieniądze, na pewno wiedzą o tym, a tym samym tworzą rodzaj iluzji celowo lub nieumyślnie, że ktoś może robić to, co zrobili. Zdaj sobie sprawę z tego, że wszyscy wyruszają na indywidualność i handlową na swój sposób, a przez to najbardziej kończą się z tłumem, który traci pieniądze Pamiętaj, mistrz Oogway Dlaczego bo każda osoba pozwala to na ich nastrój społeczny, czy to optymizm, chciwość, strach itp. jest prawdopodobnie napędzany tym samym nastrojem społecznym powszechnym w społeczeństwie Nie jest błędem, że osoby zaczynają lubić takie same rodzaje mody, jak każdy ma na sobie dążenie do zmiany, większość społeczeństwa kończy się razem zmieniając się, zmierzając ku podobnym pragnieniom iz dala od podobnych niechęci Dlatego, co rynek oferuje, zapewnia dokładnie to, co przyciąga przedsiębiorcę do tłumu. Na przykład ktoś, kto ma mało doświadczenie inwestowania w akcje chce się angażować, ponieważ wszyscy inni w kręgach społecznych są reklamami, a telewizja ich nocnych rozmówców mówi dużo więcej o tym, jak rynek jest tak dobry W tym środowisku można mieć pewność, że będzie wiele pomagając powitać inwestora w tłumie, nauczyć ich być częścią tłumu i zainicjować je w świat niewidomych, prowadzących do niewidomych. Dlaczego większość handlowców traci ekstremie pieniędzy wymagają prawie każdego, aby dostać się na pokładzie. Można to być zaczynając się jasne, może wciąż zastanawiam się, jak to możliwe, że większość ludzi traci pieniądze i jak się wydają, że dołączyli do tłumu w dokładnie nieodpowiednim czasie. Kiedy nastrój społeczny, np. oh, nazwijmy to upartą t akes trzymać się społeczeństwa lub osoby, może być bardzo trudno zobaczyć ruch tego, co jest czymś, co przechodzi Wszystko idzie tak, jak nasze nastroje oscylują podobnie jak szaleństwo żarówki tulipanów Zobacz niezwykłe popularne urojenia i szaleństwo tłumów przez Charles Mackay Więc ludzie kupują i kupują i kupują, a inni widzą to i kupują i kupują. A potem są ludzie, którzy się trzymają, i mówią, że nie, nie robię tego znowu, a mimo to usłyszałem 80 analitycy są już uprzywilejowani, więc nie mogą pójść na wyższe Ale na rynku wciąż stoi wyższy, a więc niektórzy z nieudaczników przyłączają się i kupują Niektórzy wciąż się trzymają, a rynek utrzymuje wyższe wyższe Wreszcie, 85 osób jest uparty, a są nadal niektórzy marudzy i rynek wciąż rośnie Ludzie głoszą swoje osiągnięcia i śpiewają, że cykle boomu i biustu są przeszłością Wreszcie, prawie każda osoba stała się bykiem, posiadaniem zapasów, a jeśli postanowili nie kupować, zrezygnowałem lub nakazano zamknąć się, próbując ostrzec innych, aby nie kupowały i nie pogrążyły się na rynku. Poniższa tabela pokazuje to w nieco inny sposób Ponieważ działanie jest ważniejsze niż mówić, gdy menedżerowie funduszy prawie nie mają gotówki oznacza, że ​​wszystkie są na rynku, a to oznacza, że ​​nastąpi odwrócenie problemu. Problem polega na tym, że rynek zazwyczaj nie odwraca się, dopóki nie wejdą inwestorzy funduszy i nie ruszają się znacznie wyżej, aż pieniądze zostaną wycofane rynku, a większość inwestorów funduszy trzyma dużo pieniędzy na reinwestowanie. Źródło Roberta Prechtera z kwietnia 2010 r. wydanie Teorii Elliotta Wave. Rynek prawdopodobnie nie zmieni się w żadnym znacznym stopniu, dopóki każdy z nich nie będzie po jednej stronie. dołączył do tej partii późno straci grono ludzi może po prostu zdecydować się czekać, ale czy rynek i jeśli ludzie zostaną podzielone, rynek będzie poruszał się w sposób dosyć. Ludzie są katalizatorem i bez ludzi t o stworzyć skrajnie rynek uderzył w ekstremalnych i odwrotnych pamiętać, że rynek nie działa na własną rękę, my ludzie są rynkiem Innymi słowy, cykle boomu i biustu nie kończą się Postąpiemy i ustępują, a następnie postępy ponownie. Próba ustanowienia cyklu boomu i cyklu popiersia to nic więcej niż pandering polityczny i jest wynikiem tych samych procesów umysłowych, które tworzą boom i popiersia w pierwszej kolejności I znowu odwołuję się do komentarza Mistrza Oogwaya w Kung Fu Panda Często spotyka się jego przeznaczenie na drogach, których podejmuje, aby tego uniknąć. Polityczne próby powstrzymania upadków na rynku to nic więcej niż sprostanie naszym przeznaczeniom na drodze, aby tego uniknąć, kolejny problem jest po prostu tworzony lub katastrofy pęcherzyków występują gdzie indziej Rynki są niczym więcej niż społeczne nastrój uczestników spo - łeczności wyrażających swój pogląd na temat własnych i zbiorowych korzyści produkcyjnych Warto dodać, że moja produktywność zależy w dużym stopniu od ogólnego nastroju Jeśli czuję się ho beznadziejnie nie pracuję dużo lub ciężko, a ja sprzedaję czas Jeśli czuję się dobrze pracuję ciężko, gram ciężko i kupuję zapasy To dotyczy prawie wszystkich, a poszczególne doświadczenia różnią się, na poziomie społecznym gra w ten sam sposób. Nież prawie wszyscy, którzy oglądają ten czas, i mają zdolność i zainteresowanie handlem jest w trendzie, to się zatrzymało Trendy będą się zachowywać, przyciągnąć więcej ludzi w i kiedy osiągnie masę krytyczną, która może t bez prawie wszystkich na pokładzie odwrócenie się zdarza Te zmiany w fortunę na gorsze przyczyny dotyczą, a następnie paniki jako pełne odwrócenie występuje I jak nastrój społeczeństwa stale rośnie ciemniejsze ludzie czują się bardziej beznadziejni i zrezygnować z fantazyjnych pojęciach zarabiania pieniędzy a więc aktywa nadal spadają. Ludzie obwiniają się i wybierają walki z innymi ze względu na nieszczęście obwinianiu polityków i udanych przedsiębiorców, którzy nie mają większej kontroli nad sytuacją niż ktokolwiek inny Jest to wynik innej ludzkiej tendencji ency, aby mylić przyczynę i skutek z zdarzeniami, które po prostu się stają ze sobą nawzajem zobacz diabeł daje przykład życzenia na giełdzie nie jest fizyką część III, a także zobaczyć prawdopodobieństwo w handlu przykład na prawdopodobieństwa Jakie są prawdopodobieństwa prawdopodobieństwa w handlu są źle wyliczone w części 1. To społeczne nastroje społeczne, które stworzyły sytuację, i społeczny nastrój społeczeństwa, które my sami byliśmy częścią, przyczyniły się do stworzenia i wykupienia. Odwrócenie osiąga skrajne niedźwiedzie, gdzie ludzie widzą nie ma nadziei, ale nadal istnieją akcje i złoto kupić, a więc niektórzy zaczynają kupować, a cały proces zaczyna się ponownie tworząc fale mniejszych i większych stopni w czasie. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze Proste numery graczy Game. Financial komentatorów będzie robić wypowiedzi, takie jak Większość profesjonalnych menedżerów pieniędzy może pokonać SP 500 benchmark blah blah Prawda Ale to nie jest profesjonalny menedżer pieniędzy wykazujących ich ignorancję, to krytycy, którzy nie rozumiem nic na temat ruchów rynkowych. Większość ruchów na rynku tworzą profesjonalni menedżerowie pieniędzy, którzy zarządzają miliardami dolarów aktywów, a także inni profesjonaliści, którzy muszą prowadzić transakcje lub ryzykować ryzyko prowadzenia swojej działalności. Dlatego, jeśli rynek jest w górę 10 w ciągu roku, ponieważ specjaliści zarządzający funduszami przeciętnie kupili rynek 10 Dlatego też większość profesjonalnych menadżerów pieniędzy nie może więcej niż 10 lat w tym roku, ponieważ byłoby to równoznaczne z poproszeniem kogoś o pokonanie ich samych w grach w tenisa. Powroty zostaną rozłożone na negatywne powroty na trzycyfrowe przychody, ale przeciętnie osiągną 10, minus opłata za zarządzanie i wydatki, co oznacza, że ​​większość menedżerów funduszy będzie słabsza. Jeśli rynek się skończył 10, Średni zwrot z inwestycji w fundusz hedgingowy może wynosić od 8 do 9 lat po opłacie, być może niższej. Większość inwestorów i przedsiębiorców nie pobije benchmarku, ponieważ same tworzą i jest to część tego benchmarku. Oznacza to, że rynek przestrzega skutecznej hipotezy rynkowej. Wcale niektórzy przedsiębiorcy zdołają radzić sobie z lepszą koniunkturą. Przypomnijmy również, że uprzedzenia o przetrwaniu zostały krótko wspomniane. Wielu przedsiębiorców i początkujących inwestorów przyjeżdżają na rynek z garstką bonów a potem zgubić Jest stały i ciągły strumień tych ludzi Karmią kocięta tych handlowców, którzy odniosą sukces Także sam fakt, że tak wielu ludzi wychodzi z rynkowych dna, oznacza, że ​​są sprzyjające możliwości dla tych, którzy mogą zachować obiektywne spojrzenie na rynek. Ze względu na to, że większość handlowców handluje krótszym czasem niż inwestorzy, rozważyć ten przykład W pierwszym dniu rynek wzrasta o 1, aw dniu 2 spadnie 1 Większość przedsiębiorców będzie bardzo bliska, a następnie odlicza opłaty, a oni są w otworze Niektórzy handlowcy będą znacząco wzrastać, a inni są w dół znacząco Klienci, którzy handlowcy są dochodowi, a którzy przegrywają, mogą zmieniać się z dnia na dzień w ciągu najbliższych kilku miesięcy jak podobne ruchy w górę iw dół występują na rynku Konsekwentni przegrani odejdą, przyczyniając się do dużej liczby przedsiębiorców, którzy tracą pieniądze Handlowcy, którzy są czasami zysku, ale często bardzo powoli, powoli idą w kierunku ostatecznego wycofania się z rynku również. rozważyć to W celu historii chwały, jak handlowcy co 100 500 2000 zwraca, czy w ciągu jednego dnia, rok lub kilka, ile handlowców musi stracić koszulę lub zrezygnować z zysków na to zdarzy się Wiele Patrz na to inaczej sposób Tego dnia przedsiębiorca, który zarobił 6 000 000 PLN w zeszłym roku dostał pieniądze od gdzieś Kiedy drobni handlarze detaliczni stanowią większość ogółu handlowców o dużej liczbie, o niewielkiej wartości w porównaniu z profesjonalistami, prawdopodobne było, że 6000 000 zostało odebrane od tych detalistów kilka tysięcy dolarów w czas Ktoś stracił pieniądze dając mu ten udany przedsiębiorca lub zrezygnował z zysków, pozwalając zyskać przedsiębiorcy z powodzeniem Dla dziennika, aby zarobić 6000 000 w ciągu roku, co oznacza 120 osób straciło 50 000, a każda z nich zrezygnowała z 50 000. Z pewnością nie jest to bezpośrednia relacja, ale jest to coś więcej niż to, ale daje perspektywę nie często uważaną za. Innymi słowy, sama rzecz, która przynęty ludzie w dywersjach na rynki duże powroty ironicznie oznacza, że ​​większość z tych osób będzie na przegranych końcach tej wymiany W kolejnym ironicznym skręcie, kiedy ludzie zbiegną z targu na nowo z chciwości i wierzenia, że ​​rozpoczęła się nowa era , przynoszą dokładne przeciwieństwo. Jako osoby indywidualne oprócz tłumu. Tłum nie jest tłumem, dopóki nie są zaangażowani. Kierci mogą tworzyć silne trendy, dopóki nie zostaną zaangażowane. Tendencja się zatrzymała, dopóki nie wszyscy są na pokładzie z tłum. Gdy wszyscy są na pokładzie, odwraca się. Ponieważ prawdopodobnie było to duże pieniądze, które muszą się targować, które zaczęły się trenować i najprawdopodobniej będzie pierwszym, ten mały procent handlowców z największymi kieszeniami prawdopodobnie pozostanie w krąg zwycięzców, even if that means making market average returns The large number of small traders a very high percentage of all traders who jump on trends too late or too early and then tend to exit too late or too early will create the high percentage of traders who lose. Therefore, most traders losing money is inevitable in financial markets Only the few who understand this concept, who accept that what feels natural and good is likely the wrong choice, may manage to make money at this game While this article provides a broad context, it applies to the small scale as well Day traders get caught in the same crowd behavior without knowing it That stock that won t quit, which they watch all day before finally jumping in only to have it move the other way is the same phenomenon on a smaller scale. Buyers and sellers can get exhausted, elated or sedate on any time frame They experience short and or long bursts of emotion which result in short and long-term actions reactions, all leading to patterns which are visible on all time frames There are are also degrees of bullishness and bearishness across time frames, meaning at times the runs and reversals will be aggressive and at other times more sedate depending on how many traders and the public are involved. Also consider that if the a benchmark average is somewhere near what professionals are making on average let s say 15 year the average retail trader is attempting to make much more than this, and likely risking too much to do it For people who want to make a living off trading it is hard to do so off making 15 year on a 30,000 trading account Therefore, retail investors are likely to over-trade and lose most of what they have directly contributing to the 15 average return of consistently profitable hedge fund managers For several hedge fund managers to make 15 on billions of dollars means A LOT of small traders will need to feed that kitty. The only time the majority wins is when there is a shift in overall productive capacity of soc iety, such as the impressive stock rally of the 80 s and 90 s the latter part of which was more euphoria bubble In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world These major fundamental shifts do no occur often, which means that in the lulls between most traders and investors will lose money. Why Most Traders Lose Money Bottom Line. The bottom line is that traders must stick to a well-defined plan and trade that plan even when it is uncomfortable and it often will be The vast majority of the population, and thus the vast majority of traders, buckle under this uncomfortable pressure the same way they reach for the chocolate bar instead of the carrots Since most of the population is more than happy to join the crowd by having some discipline combined with a decent strategy it is possible to be one of the few successful traders who actually can leave the crowd before it implodes on itself. I welcome your reasoned comments, rebuttals or questions below, whether agree or disagree. There is some great reading on how our biology seems to be wired for crowd behavior Robert Prechter has compiled some of it in his book The Wave Principle of Human Social Behavior and the New Science of Socionomics. As promised, here is that short video on how hedge fund investors usually get in and out at the wrong time, even when the hedge fund is successful Video Prechter on Hedge Funds and Herding Watch this surprising description of how hedge fund investors behave. Cory, I stumbled onto this page while looking for a figure as to what percent of the investing population trades Futures, for a book I am writing No luck finding that number, but I do sometimes like reading articles that people post about making money trading Usually I find humor in the comments of false prophets suggesting they can show you how to make money. I started reading your article and have to say kudos to you for speaking honestly Friends ask me regularly how to make money, and I always inform them not even to try Just invest, watch your tax efficiency, as expenses and gains are one and the same, and over time hope for the best. One thing I do disagree with though is your comment on statistical aberrations It is incorrect as a function of the time interval you are using being 1 year intervals An active professional trader can be reviewed each year on performance of 250 intervals, average and standard deviation When I think of my personal trading performance, that is how I always saw it, what percent of DAYS I traded positively Over my career that gives me several thousand data points. Two other comments I might make for anyone that still wants to play this game, a game I no longer play myself. Rule 1 of my 97 rule number 1 s A great trader is not someone who sees the future correctly, it is someone who manages their risk correctly If you are playing a game that is essentially 50 50 and you take your profits quickly and let your losses run You are now creating an unequal distribution of scale between your winners and losers, and you are dead before you start, time will finish you quickly This takes a serious emotional control, one almost requiring a sociopaths personality.2- Some people really are just spectacular traders thinking you can play against these people is the equivalent of me thinking I can line up at Right Offensive Tackle against a 300lb Defensive End The final outcome is not going to be good The more sophisticated the product think options the worse your disadvantage gets No one reading this should ever trade options. Once again, Kudos to you for your honesty It s rare. Matt Williamson says. No one reading this should ever tra de options. Options are both far easier and far more difficult to trade When structured correctly, a profitable trade can be had while being wrong on direction, timing, and volatility direction, the three main components of option pricing. In short, just because YOU can t do it, don t cast your blanket of dispersion on everyone I do it successfully as a retail trader It can be done It s just damn hard to figure it out. Matt, With all the generosity of my heart, I wish you the best I didn t know I had auto-reply on, so I received your comment today in my e-mail I will stand by what I said and inform you it is coming from someone who started their career at a boutique derivative firm and went on to hold title as head of trading at three of the largest trading firms in the world My core competency is non-linear derivatives and synthetic structuring, and I pretty much liked to trade in 1,000 lot clips, but thought nothing of taking down 10 to 50 thousand at a time, and have carried into expir ation strike risk of over 200,000 on several occasions, which is rather insane, even by my standards I was also a member of the NYMEX, COMEX, AMEX, CBOT, CBOE, and CME before I turned 27 I retired by the age of 34 because I burned out completely and just couldn t do it anymore I also never had a losing month in my career as arbitrage removed the variability that I am sure you see attempting to trade options directionally I do wish you well though Regards, - wrldtrst. Hey again Cory, I just re read this article and it really does ring true with me I am trying to understand why everyone here in the U K is so shocked at Trumps win Investment analysts across the board are all scratching their heads saying no one saw this coming WTF The excuse is that all the polls and press had it in the can for Hillary It just reinforces that the markets ARE an extension of people as a mass This insight may help me to understand how the market is more likely to behave, do you use that model or do you track back from mainstream thinking to market behaviour, which way round do you assess Thanks. Cory Mitchell, CMT says. This is tough question, because it changes Much of the time it is good to follow the herd to a certain extent I am a trend trader mostly, so when things are going up I am a buyer only on pullbacks though. But there does come a point when that sentiment becomes too strong If a trend has been going up and up and up, eventually everyone starts to take it for granted By that point nearly everyone who wants to buy, has With no buyers left, the price starts moving down. Or we also see sentiment extremes on the downside As oil was falling earlier this year and last it was profitable to bet on the decline But once you start reading the mainstream media talking about the disappearance of oil, and nearly everyone you talk to saying oil is finished, that is typically when I start buying I also started buying because we were near 2009 lows in oil another bad time in history but oil rallied aggressively off those lows. So I look at sentiment a little bit, but typically you can just see it by looking at long-term charts for investments You see long-term areas where the price has topped out sentiment too bullish or bottomed out sentiment too bearish In between I typically don t invest I just look to buy investments when everyone else hates them but that history dictates is a good time to buy Sometimes adjustments need to be made for inflation, company growth, etc. Shorter-term trading is really the same thing, but typically that I am not looking or thinking about sentiment at all I am just trading trends and taking trades based on favorable reward risk ratios and making assessments of whether the trend is likely to continue or not based on recent price action which gives an idea of whether buyers or sellers are likely to be stronger in over the short-term. So mostly I rely on my charts, but for investment purposes when I start to hear a lot of extremely biased proclamations o n the market, I usually start trading in the opposite direction of such claims. Hi Cory, Thank you for such a thoughtful response, it s really helpful Also a great new post today from you, I wish I was already set up for daytrading to take advantage of your insights. Eric Martin says. Hi Cory, Nice article You said, In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world I m curious what those escape products are I m guessing video games not sure. Bora Yagiz says. what a depressing article just what i needed. Cory Mitchell, CMT says. Or liberating Each person can forge their own path Just depends on how you look at it. an article telling you have basically ZERO chance of making can NOT be liberating sorry not more than the motto written on the gates of a concentration camp work makes you free unless, of course, you have a different definition for that word. censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh. maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you maybe you just don t want to do the work to investigate these points so become a better trader how do you think it happens you wake up one morning and you re a great trader no it takes your work most traders have an idea of wht they think the markets are they romanticize it so they can be the winner but reality hits and the market doesn t care what a trader thinks its being the market 100 and if you want to capture profits get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi s question, there are some real gems there to be polished. The whole article has really got me thinking I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology which was actually my subject at university. There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogs writing I m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market I feel bad for commenters Fab and Sarbinson s accounts of their losses after decades in the market Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit. Cory Mitchell, CMT says. Thanks for the feedback Yes, day trading is like the microcosm of investing It will show how prices move Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar conce pts If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade which takes considerable time and effort seems kind of pointless Better off just to focus on learning how to invest But if day trading is the goal, then by all means focus on that Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money All other knowledge is excessive, and not required for making money but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation. Gud Evng Every One. Mr Cory Mitchell Sir. it s inspiring article, its cutting the noise and provides smart kudos to u, for detailed explanations, its v rare. My name is Amit, a independent research student and r d pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance Analytics, Behavioral Science for new things etc. i want to utilize my research analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus. i have 1 question in 2 parts. a sum people says MIMIC ACTIVIST INVESTOR S MOVES, what ur take on this idea b whr to find the activist s foot prints, in India as well. Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, it s about ur behavior A Wise Man. Cory Mitchell, CMT says. a MIMIC ACTIVIST INVESTOR S MOVES, what ur take on this idea People can do this But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing This is quite hard It is no different than just following a winning strategy following a strategy or a person are the same thing Most people can t do it, and end up deviating So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual s ability to follow the plan If you follow what a winning trader does, exactly, y ou should be profitable Yet few who take this approach are see video at end of article. b I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can t offer any guidance there Cheers, Cory. Great article Now the even greater irony Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes Steve. RUB1G RUB1G says. In the end, it s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you re trading in To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience Most don t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power That s why there s so few who are truly profitable. This is a great article People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it s why I find markets fascinating I realized the keep up with the Jones s thing ends in doom every time if you stick on that too long Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading holding up to 6 month for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10.Cory Mitchell, CMT says. That is a respectable day trading return in your first year Many people lose all their capital in the first year of day trading You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach Look through your trades, and spot areas you could improve For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you. thank y ou, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses. Cory Mitchell, CMT says. In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market But markets more accurately traders and investors buy sell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation lead , and then based on the trader s conditioning beliefs they buy sell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article Indeed market is irrational Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market Lost money by betting against it. Cory Mitchell, CMT says. Losing trades happen That is part of trading But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy Oil has been rising for weeks in spite of oversupply Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place That information was already priced in It s old news Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much But as the article states, when everyone is on-board the trend can t continue Oil prices had to go up in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January Markets move ahead of the news They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity But markets are forward thinking so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would furt her increase oil prices The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower it had to go up As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters Study the charts and find patterns that work over and over again They are there Then don t let the news of the day distract you Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says. Great point and question Abhi I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect Let me explain If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods It will look like a stock chart Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random assuming fair play. So you have a good question if the random charts generated above look like stock charts are stock charts actually random I say no What creates the random charts above can t be controlled or impacted by the players in the game Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart I can buy and buy and buy, causing an uptrend But in the casino it doesn t matter what I do, the cards are already determi ned So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed On a random chart or in the casino , fear and greed can t affect the outcome of the cards or spin Stock movements are created by thousands or people or few buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market other people will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though I can t make sense of many of the movements Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable You don t have that on truly random charts or games , and therefore, comparing markets to rand omness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction and other people s lack of conviction or changing their convictions , and that is often what drives trends For example, say I decide to start buying a stock I don t even need a reason, I just start buying Other traders notice this, and also start buying Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up Eventually they start buying or covering their short positions because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people That s the power of markets one person or a group of people s convictions can drive the price changing other people s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome , which then brings more people into the fray Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way The chart may look random, but we collective ly affect the outcome which makes it not random. This is why most people lose They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow Most people don t know that, and so they buy or sell and hope with little conviction they are right those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart. btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greed fear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i ve developed but i have no idea on exact mechanism that large auto hft trading corp use, it is mixture of man and machine. btw you can take a look at for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says. Interesting those randomly generated charts do look like a real stock chart But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create charts movements that look like what we have now The market is still a zero sum game Regardless of th e input mechanical or man the end result stays the same the best traders programs win, and those that don t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article It s certainly one of the best articles on trading I have read The key takeaway of many that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the mood of the traders in that particular market instrument What I am beginning to understand and dread is that in a market like futures ES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market What I have seen trading a simple supp resis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading This leads me to believe t hat perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded For example, if I am looking for a reversal after a run up I identify my areas of interest premarket and use order flow and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra vs SIM open short positions and continue to push price higher to set off stops Let s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it s finest happening here. Cory Mitchell, CMT says. Yes, on small and large scales that happens Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn t want to lose Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you los e and others on your side of the trade as well And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side whether we like to admit it or not. Here s some food for though I used to trade thinly traded stocks I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders I would then take their shares whether they were bidding or offering and then continue to push the price offside on them The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit It is a zero sum game, if I made money, the other trader s lost This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock It s not manipulation, it s not unfair, it s how the market is set up Now imagine I and the other trader have millions billions of dollars to trade with Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis Other traders may join in, not knowing what is going on Now you have a scenario which reflects every liquid stock market That is why I only trade off the price action My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about Analysis in day trading matters but not as much as most people think It is more about adaptation I or others can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself Other traders can do the same to you or me I now trade liquid instruments because I didn t like picking on other individ ual traders, but trading something liquid isn t any different I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose Otherwise I lose That s the game. That doesn t mean it s impossible to make money though There are still patterns that develop If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time Trading is much more dynamic than most people are up against thinking and learning people machines They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term But in day trading it is more like chess match you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets I really like it and it is one of the better ones to trade But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though It is an opportunity When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out That doesn t mean you win every trade I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you If you find yourself on the losing side more often, look at the charts spot the trend and which traders where are in a stronger position Consider why you we re fooled into picking the wrong direction or entering exiting too early or too late , and then adapt The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES showing the types of price spots where the odds shift back into the trending stronger player s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out Your cash will be useless until that time but at least it won t be a loss And do some traders not use limit stops OK, I m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says. Lots of traders make 10 or higher each year But the vast majority don t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10 As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year or more , most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading forever And started be ing productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice the big money goes bust to from time to time, not only retail And PS the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong no matter what so pay your dues and thank almighty you don t have to kill to eat. I must add something I noticed recently Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are Like discussed here. Beware such numbers, as they don t tell the whole story In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 35 65.Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless To st ay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn t address that The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias The stats considers trader accounts that are active during the quarter If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65 But since you will be inactive next quarter no money and no trading you aren t counted as a loser again But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable Because it doesn t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today or a profit when the account when the account was closed You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders A vast majority of the accounts ope ned will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders In a given month at least 25 were profitable but they were all profitable overall, otherwise they wouldn t have a job A high percentage of winners. But what the stat doesn t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money That is about 720 potential traders They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out So instead of 25 out of 30 being profitable this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit , we need to count the guys who blew up The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4.If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it especially if it proves me wr ong. helen senior says. FYI trading is not a zero sum game Most traders are under this massive delusion Market makers have an obligation to provide liquidity The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible Once they ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process Why don t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated If you re with a market maker or dealing desk broker, chances are you ve got no chance of making consistent profits Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adop t. I don t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct It is a negative sum game The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs data feed, subscriptions, etc A zero sum game would be a game of poker at your friend s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school or equivalent and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success Success being seven to eight figures a year So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Leave a Reply Cancel reply. The Retail FX Market Is a Complete and Utter Joke. I wrote a post almost 3 years ago in my trading rules series called Understand the Product You Are Trading A simple concept, indeed, but one which is most certainly often ignored by many, myself included. In case you ve been living under a rock for 4 days or, in my case, been on a multi-day New York City bender , the Swiss National Bank abandoned the peg of their Swiss Franc to the Euro The results were explosive chart courtesy of Katie Martin the Wall Street Journal. The fallout was spectacular For those unaware many retail foreign exchange FX trading shops offer clients massive levera ge in order to entice them to trade As the head of one recently-imploded FX broker commented previously Currencies don t move that much so if you had no leverage, nobody would trade gulp The way this works is that you put up 1000, and you re able to control 50,000 or 100,000 worth of notional The problem, of course, is when the entity you are trading moves more than your margin percentage or, perhaps, moves much more than your margin percentage When your 100,000 position loses 25 in an instant, the math becomes problematic not just for you, but for the broker who controls your account and who loaned you the money for your margin position. In my dollar denominated example to keep things simple , if you have 2000 equity and 50-1 margin leverage a 100,000 position , and you lose 25 , your position is now worth 75,000 and your equity is zero negative to be more accurate You owe your broker 95,000 that you borrowed from him, but you have 75,000 worth of stuff in your account Uh oh There s an old saying if you owe the bank 10,000, you have a problem If you owe the bank 1,000,000, your bank may have a problem In this case, many retail FX brokers were in that latter situation they had negative capital after their clients imploded using the brokers money on long EURCHF positions short the Swiss Franc Yadda yadda yadda the retail FX brokers were in a world of hurt. This is all background, however, for the point I m trying to get to about the scariest reality of the FX market it appears that it s all just a gigantic farce Your fills aren t real did you know about this legal quirk Let me explain. I am generally not a global macro trader I am not an FX trader I have, however, in my Interactive Brokers account, occasionally dabbled in FX USDJPY for example If you told me that the fills I m getting when I trade aren t fills at all, and that my broker can come back after the fact and adjust my prices sometimes drastically well, that would be news to me Is it my responsibility to under stand that Well, as I wrote in the post linked above of course we must know the rules of the products and markets we are trading But how many FX traders were aware that their fills aren t really real fills but are more like indicative fills. Tough love Friday from Saxo Bank A S which, as we report here has gone back to clients to say any Swiss franc trades it seemed to process on customers behalf during a half hour window on Thursday morning have been revised Clients won t get the rates they thought they hit on the screen after all Awkward. Ok so Saxo Bank has told clients that their fills were no good How the heck did that happen Martin continues. To understand how this came about, here s a very crude rundown of how retail brokers work. Big wholesale currencies-dealing banks pump out prices Retail brokers suck those prices in, add a bigger spread, and push them out to mom-and-pop traders under their own name So the brokers handle all the client interaction, and snag the extra spread, and the big banks get a bit of extra business without all the fiddly issues that come with handling relatively unsophisticated clients. This works fine, until it doesn t. If you re an equities guy like me, you still don t see the problem Even in volatile periods, this business model still works fine liquidity suffers in times of increased volatility obviously but the brokers are still more than capable of transacting and marking up client fills with a small vig built in If they re not capable of transacting, guess what DON T QUOTE THE UNDERLYING A nonsensical quote that will be reneged upon after the fact is much worse for a trader than a legitimate quote at the proper even if inferior price. Why doesn t the market just take a break completely at times like this Just like in equities Well, it can t. There is no single venue for currencies trading Banks have their own trading systems, and there are some aggregators that pull different banks prices together, but it s really not possible to stop trading altogether. I m still not following If you re my broker, and you can t fill me at 1 15, don t quote me 1 15 This isn t rocket science If the price at which you can fill me in EURCHF is 91, then quote me 91 Why is this difficult. In reality, what we re doing is making excuse for brokers who either lack the technology to know where they can actually manage their risk, or who have a business model that doesn t allow them to do so Why are we making excuses for them. Any brokers that were still pumping out prices to mom and pop while the Swiss was hitting the fan were unable to fill those trades at the prices that mom and pop thought they were getting So the brokers have a choice honor the rates the clients hit on the screen, and wear the loss, possibly toppling the entire company or renegotiate the fill rates with clients to push some losses on them. Here s my opinion any brokers that were still pumping out prices to mom and pop that were unable to actually execute at those prices are complete and utter frauds. NOW we need to get back to my disclaimer I am not a regular FX trader, and the amazing ludicrous shocking part of this story is that it seems that this is LEGAL in the retail FX market These brokers are NOT complete and utter frauds that s just how this market works Which is why I m writing this post I didn t know that this product worked like this even though I ve traded it and I d be willing to bet that most of the traders in this market didn t know that their fills aren t real fills at all that their broker can just come back after the fact and restrike their fill at a level drastically different from the initial report due to the broker s gross incompetence of quoting you a price at which they couldn t really transact. So now you know and the next time you get burned on an absurd legal technicality of the retail FX market, it s on you. Just to wrap this up, I want to go back to another quote in Katie Martin s article, from Saxo Bank CEO Steen Blaafaik. Myślę, że to sprawiedliwy sposób radzenia sobie z tym Klienci, którzy stracili pieniądze, mogą nas winić, albo mogą się obwiniać Sami zawsze pomagali i kierowali nimi do zarządzania ryzykiem dla franka szwajcarskiego i ostrzegali przed ryzykiem. klient Saxo Bank, a ja nie straciłem handlu pieniędzmi, ale wydaje się, że to całkowicie brakuje punktu klienci nie obwiniają Saxo, ponieważ klient był po złej stronie gubiącego klientów handlowych obwiniają Saxo, ponieważ Saxo powiedział im tak, zrobiłeś już 1 184, a potem wrócił po tym fakcie i powiedziałeś, że chodzi o to, że chodziło o 9625 To tylko friggin szalone i jeśli odpowiedź jest hej, tak działa rynek walutowy, dobrze, że to co ja Chcę krzyczeć głośno w tym poście tak, że każdy wie, co jest. Jak działa rynek walutowy Caveat Emptor. ps Napisałem już wiele razy o problemie z anulowaniem transakcji na rynkach akcji Czy to oznacza, że ​​rynki akcji są kompletna i najskrytsa farsa też Kiedy transakcje zostają odwołane są, jak przypuszczam, i jak już zauważyłem w moich stanowiskach, nie ma powodu, aby te anulowanie stało się uniemożliwić im w pierwszej kolejności To tam, gdzie FX różni się, nie ma centralnej wymiany, która może zapobiec tym złym transakcjom w dziele pierwsze miejsce Jednak FX ma również mniej pretekstu, ponieważ brokerzy propagują ceny, których nie mogą się z nimi pogodzić, a także powodują problemy z błędnym wypełnieniem. Kid Dynamite jest uczestnikiem Programu Amazon Services LLC Associates, programu reklamowego stowarzyszonego mające na celu zapewnienie witrynom zarabiania opłat reklamowych poprzez reklamę i łączenie się z nimi Jeśli klikniesz na moje linki i kupisz coś, nawet coś innego niż reklamowany produkt, zarobię niewielką prowizję, ale nie płacisz za dodatkową gratulacje Dziękujemy za Twoje wsparcie. Informacje zawarte w tym poście są własnymi opiniami i nie zawierają zalecenia dotyczącego konkretnego bezpieczeństwa lub inwestycji, które ja lub moi spółki powiązane mogą zajmować pozycje lub inne interesy ts in securities mentioned in the Blog, please see my Disclaimer page for my full disclaimer. This blog has morphed from a discussion of poker hands and theory into an evaluation of financial markets from the point of view of a former trader More. If you d like to make a donation, I always appreciate it. Recent Posts. Understanding The Power of Averaging In Forex Markets. There are 3 key methodologies that I use in my Forex trading they are Swing trading, price action trading, and mean value analysis. Price action methodologies and swing trading already provide a really powerful way to trade the market but when you leverage the combo with mean value analysis you can really start to see a lot more. The word mean is another word for average Averaging is heavily used, maybe even over used in the financial markets including the stock market. However, it can be an important tool when used properly Scientists, mathematicians, and data analysts use the power of averaging in clinical studies, predicti ve analysis and other type of data churning forecasting applications. In today s article, I want to show you how the power of simple averaging can be applied to your trading in the Forex market, and as a result render most common mainstream indicators useless. The Wisdom of Crowds. The power of averaging really comes to surface when used with crowd data Remember, when you look at a price chart you re looking at the average combined thoughts of all market participants which are represented in the price. For example, you know those guessing competitions held at local fairs where people are asked to estimate how many jelly beans are inside a jar. Most people will be way off with their guesses some as much as 100x over or under the actually quantity In fact, out of 160 people hypothetical people, only 4 would come close to the actual value. Interestingly enough, although no one will usually get the correct answer, everyone as a group will come pretty close. The typical scenario will show that whe n the collected guesses were averaged together, the number was something like 4514 98 when the amount of jelly beans in the jar was 4510.This means the collected data from everyone was able to accurately determine how many jelly beans were in the jar within just 5 jelly beans, that s a 0 11 margin of error. That s pretty amazing, and really does show the power of averaging. A YouTube channel did the same jelly bean experiment by letting people input their guesses in the comments. When the results were tallied and averaged, the mean guess was within 4 of the actual value Generally what happens is people who over guess are canceled out by people who under guess this is math naturally filtering out bad guesses. What this shows is you can gather the collected thoughts of everyone as a data input, average out those results to get something that is uncannily close to actual value. The power of averaging can be shown with crowd data If you get the collected thoughts of a group of people and averag e out the results, you re most likely going to end up with a figure that is damn close to the real value. Probabilities and Averaging should be the Backbone of Your Risk Management. Another unexpected place averaging plays an important role, is in our risk management plan It will effect how you think about, and respond to your trading performance on a longer term basis. Many Forex traders have difficulty switching over to thinking in terms of probabilities. Unfortunately a lot of people have their heads filled with misinformation, contradictions and paradoxes Therefore most newbies rank money management and capital preservation much lower than experienced traders do. But the bottom line is trading is a game of math You must understand probabilities and statistics, and aim to keep on the right side of the numbers by exploiting your edge in order to succeed. My edge, and what I teach other traders to do, is to exploit reoccurring price patterns that continue to repeat themselves in the same fa shion. Remember, there are a given number of market participants in the market at any time and they are all doing the same thing over and over again to try and make money That includes large smart money , like investment funds, and commercial companies who have the biggest volume in the market. This repeated behavior creates the price action signals we recognize and use to forecast price movements These buy or sell signals on average will behave the same way as they have in the past, producing results we can capitalize on. To further leverage the power of averaging, we also apply positive risk reward risk management to our trades, so that the average trade will always turn over a profit even if most of them are getting stopped out For example. When you apply a 1 3 risk to reward ratio to your trades, you can lose 75 of your trades on average to break even, or lose 66 to make money. To put that another way, you only have to win 1 4 trades to break even, or 1 3 trades to make money. When you l ook at your most recent trades, you might not see these numbers but if you keep applying this principle, the numbers will eventually smooth out and represent what I am talking about here. For example You might have 4 x 1 3 trades hit target Which is a total return of 12R Afterwards you may suffer a draw down period of 5 losing trades but it won t really be draw down so to speak, because you re still going to be up 7R. If I can represent this in the reverse order, the losses may occur first meaning you strike a -5R result from a losing streak But if the next 4 trades are winners, the whole situation is turned around and you re going to be up to 7R. This is somewhat expected, because the market moves through good and bad money making conditions for any given system, and losing and winning trades will tend to group up as the market cycles through it s various states. Start using the averaging power of positive risk reward, stick with your guns, and you will eventually see positive results Thi s is provided you have a positive edge in your trading system, like trading with price action. Averaging should have a dominant place in your money management plan Due to the statistical nature of Forex trading, you should be basing your performance off the average of your results We use positive geared risk reward to make sure our average trade result is profitable, so over time you can grow an account even if you have a low take profit strike rate. How Most Common Indicators Work. I could sit here and tell you how useless I think indicators are, but you re human and your curiosity will compel you towards exploring them for yourself. You may have already done your homework, or be in the middle of the experimenting exploration phasepletely understandable sometimes you just need to explore them to eliminate any lingering doubt in your mind about what you might be missing out on This way you know exactly what indicators are like and can decide quickly from your own experience if they are for you or not. Most traders will zero in on the arsenal of indicators readily available to us in the popular charting platforms these indicators also happen to be the ones that get spoken about a lot on major financial sites and forums. When you apply indicators to your charts, they generally output their data in the format of either a line graph, or histogram graph The indicator is like a black box performing the hard work internally, outputting the result conveniently on your charts. Here s the issue traders will be so focused on trying to find an edge to exploit the indicator s output to try derive good buy or sell signals, but won t actually explore how the indicator works internally, or develop a true understanding of the tools they re dealing with. In my indicator autopsy segment I do exactly this I cut open the indicators and explain how they actually work on the inside Would you be shocked if I told you that most common indicators are just a combination of price action data and avera ging math. Well, it s true Indicators like the stochastic, ADX and CCI use the high, low and close price of candles and pump them through averaging formulas The ADX actually recycles its data though multiple layers of averaging. The ADX is designed to quantify a trend by giving it a numeric value The higher the number the stronger the trend. You can see on the USDSGD, we had this beautiful trend which the mean value highlights nicely more on that in a moment but the ADX just pumps out a really screwed up line graph that doesn t seem to correlate to the trend strength, or stability what so ever. There are some custom indicators floating around that are actually multiple indicators merged into one unit, in an attempt to create some hybrid super indicator. This is why indicators are known to have such horrible lagging nature, some are obviously worse than others because every time you average out data, the final output becomes much slower to respond to actual price movement. When you compare wh at s going on inside most indicators, they are actually just a play on price action data thrown though some averaging math there really isn t a great deal between them, the same kind of data is just displayed in different ways This may be an advantage for some, but the majority of us will get frustrated with the performance of common and custom built indicators. Granted, some indicators may work well under specific conditions for short bursts, mainly strong trending markets but will screw the trader by providing a lot of bad, low quality buy sell signals during conditions that are outside the indicator s preferred optimal market behavior, which could be as much as 80 of the timemon indicators use internal formulas that work with candlestick data and averaging math Most of the time, all you re getting is a re-spin on existing price action data that s pumped through some averaging functions This is why most indicators only perform well when markets are trending strongly, but poorly when i n a state of indecision. Introducing Mean Value Analysis. From my early days of trading I built up a lot of experience with technical indicators by wasting time coding silly trading robots and the like Although I only made minor progress with my algorithm ideas I did build up a lot of valuable knowledge from those late nights in front of the computer. Long story short, this is how I discovered most indicators are just glorified moving averages, and because I like to keep things simple I decided to just apply a single moving average to my charts. The idea was reinforced by the industry, as I noticed that a lot other traders also used moving averages on their charts particularly with the 20 exponential moving average. After spending much screen time using price action with the 20 EMA, I also added a second EMA which was just half the value, to create one fast and one slow EMA on my chart template. To this day I still use the same setup the 10 20 EMAs. This combination was responsive enough to p rice changes, but not too sensitive that it would create a lot of bogus analysis. The 20 EMA is what I like to think of as the baseline mean, and the 10 EMA is a helper to assist in identifying other aspects of a trending market s anatomy. This was the inception of mean value analysis for me the study of price relative to its average value I use mean value analysis to help determine a lot of things on a price chart which you might not have realized was possible. Trend Direction. Trend Strength Momentum. Market Stability. Signs of Trend Climax Exhaustion. Ideal Buying and Selling Hot Spots. Over Extension in Price Mean Reversion Trade Opportunities. Here are some examples to give you an idea on how the mean value anatomy can be used to do some simple market analysis. The chart below shows a very unstable market, look at how the mean value reacts to these conditions. Notice how the mean value gets all twisted up and starts to look like spaghetti There is no respect of the mean value at all here and we can see price just cuts through as if it wasn t even there. This is typical of unstable markets, when price consolidates, has no direction or is just moving sideways the mean value gets all screwed up and basically is rendered useless. This occurs due to the lack of direction, and momentum in the market, and are hard conditions to trade under Bottom line the mean value analysis warns us of dangerous conditions here. When the market starts moving and producing move stable, friendly, ideal trending conditions you will see how it takes a completely different shape. Notice how the market is in a nice downtrend, and the mean value comes into good form with the market momentum Price is respecting the trend mean as dynamic resistance which is a good sign of trend stability. The mean value s averaging properties help the trader quickly cut through the noise, presenting a simple overall summary of the market that you can use to quickly gauge conditions at first glance, and assist you in making s mart trading decisions. But of course mean value analysis isn t the only aspect that makes up a good trade signal. Mean value analysis, price action and swing trading work synergistically with one another to create a very powerful trading methodology that will basically transform you into the master chart reader If you also throw in the positive geared money management, split money management, and pyramid money management models you have the core foundation of our Price Action Protocol course. The course comes bundled with our Trader s War Room membership and will teach you all you need to know about mean value analysis and all the other concepts mentioned in today s article, to transform you into a successful trader. As you can see averaging plays a big role in a lot of areas not just Forex , but the whole Financial sector s umbrella Price movements can be chaotic and averaging is just a convenient and simple way to cut through the noise and provide nice smoothed out data. I hope you found today s article insightful and not a painful trip back to high school math class. Good hunting, and Best of luck on the charts this week. Did you enjoy this article It would mean a lot to me if you could share it Please also leave your thoughts in the comment section below.